关注我们

微信公共平台

aiship01

扫一扫加关注

@aiship01

爱船网新浪微博

@aiship01

爱船网腾讯微博

当前位置:首页 > 金融 > P2P融资 > 正文

船舶融资:欧洲银行惜别巅峰

上一篇:航运企业境外船舶融资策略与实践        下一篇:最后一页
分类:P2P融资 发布时间:2015-03-05 07:16:55 来源: 浏览: 收藏 正文点这评论:(0人参与)
    2011年,面对着全球金融危机的严峻挑战,银行在融资上承受了很大压力,总体上收紧了船舶融资,尤其是在欧元区,涉足船舶融资业务的银行数量也在减少。另外一些常见的船舶融资渠道,如债券和公开募股也被极大地限制了,但是大多数私募基金却一直在船舶市场上等待出手机会。
紧缩的2011年
    大部分船舶融资债务来自于欧洲银行,而这些银行中的绝大多数目前却面临着欧元区的主权债务危机。这意味着总体上欧洲银行对航运业的放贷能力削弱了。银行的资金成本已经上升,需要调整资本结构来满足更高的监管要求,而这会进一步抑制银行的放贷能力。 
    欧元区的主权债务危机对法国银行的冲击最大,这些法国银行也像其他银行一样正在削减他们的船舶融资业务,法国兴业银行(Societe Generale)和法国巴黎银行(BNP Paribas)也位列其中。 
    一些德国银行也遭受到欧债危机的严重打击,德国银行系统目前正在经历重组。比如,一流的船舶融资银行进行资产组合,德国北方银行(HSH Nordbank)在独立的非核心融资业务上注入了180亿美元。但是,如果将这180亿美元也计入总资产,那么德国北方银行还是最大的船舶融资银行。重组完成后,它会重新开展船舶融资业务,但是规模会小于其全盛时期。 
    德国北方银行在2011年的前九个月总共净亏损达2.24亿欧元,但是在巨额亏损以及重组之前,它曾有8.39亿欧元的净收入。 
    另外一家从事船舶融资的知名德国银行是德国商业银行(Commerzbank),它并购了德国船舶银行(Deutsche Schiffsbank)。据报道称,德国商业银行可能会向政府请求更多财政救助。这可能会导致这家银行变得国有化。目前德国政府持有该行25%的股份。如果该行真的成为了国有银行,那么这将影响该行以过去的同等规模向船东提供资金的能力,或者说,该行很难会继续向有财务困难的船东提供资金支持。据悉,德国商业银行还需融资50亿欧元以满足欧盟对银行资本充足率的要求,这将有助于银行抵挡未来任何可能存在的危机。 
    当然,不是所有德国船舶融资银行都处境艰难。德意志银行(Deutsche Bank)就正在扩大其船舶融资业务。欧债危机对操作稳健的德国交通信贷银行(DVB)的冲击较小,它的放贷业务量正在增加。最近,美国上市公司Navios Acquisition从德国交通信贷银行得到5100万美元的贷款,用于新造两艘油轮。
欧洲银行依然活跃
    尽管银行有放贷的压力,但是一些船舶融资银行却依旧活跃于放贷业务。 
    最近,韩国现代商船从挪威银行(DNB Bank)主导的国际银团手中获得一笔价值5亿美元的贷款,用于新造5艘集装箱船舶。这些船舶将在韩国大宇造船和船舶工程公司建造。参与到这笔交易中的其他一些银行有荷兰银行(ABN Amro)、法国农业信贷银行(Credit Agricole)和两家韩国金融机构——韩国金融公司(Korea Finance Corporation)和韩国发展银行(Korea Development Bank)。 
    挪威银行亚洲区董事艾瑞克·波根称,在整个经济周期中,我们都会积极开展航运金融业务。 
    挪威银行和法国农业信贷银行提供给从事液化天然气运输的Hoegh LNG公司2.88亿美元的3年期贷款,用于建造2艘LNG-RV型船。参与这笔贷款的其他银行包括了花旗与丹斯克银行(Citi and Danske Bank)和北欧联合银行(Nordea Bank)。 
    新加坡的首航融资信托公司(First Ship Lease)获得一笔6年期4.8亿美元的贷款,用于对现有银行债务的再融资。联合参与这笔贷款的银行包括荷兰银行(该行目前正扩大其在亚洲的交通运输融资业务)、意大利联合信贷银行(UniCredit)、伊佩克思银行(IPEX)、瑞士信贷(Credit Suisse)、以及总部设在亚洲的新加坡华侨银行(OCBC)、日本住友银行(Sumitomo Mitsui)、三菱东京日联银行(Bank of Tokyo Mitsubishi)和韩国发展银行(Korea Development Bank)。贷款利率为3%(伦敦同行拆借利率加上利差),这表明了当前更高的利差是很常见的。 
    挪威的两家一流的船舶融资银行——挪威银行和瑞典北欧联合银行,联合其他12家共担风险的银行向香港环球航运集团提供一笔7年期15亿美元的贷款。 
    统计数据显示,2011年前9个月,国际银团总共提供的船舶融资贷款金额达450亿美元,较前2年同期微涨,但是,第三季度118亿美元的融资额度是自2010年第二季度以来的最低点。 
    总部设在英国而主打亚洲市场的英国渣打银行在航运金融领域变得越来越活跃了。最近达成的船舶融资协议中就包括了提供给香港的东方海外国际一笔贷款,用于建造2艘新的集装箱船。 
    在去年船舶融资业务上比较活跃的其他一些银行中还有瑞士信贷银行,该行船舶融资部的总经理约翰·海福尔辛格称,在过去的12个月里该行是一家比较活跃的船舶融资银行,达成的双边船舶融资贷款协议总额达30多亿美元。除了设在日内瓦的总部外,该行还在汉堡和新加坡开设了新的办事处。
形势严峻的2012年
    最近希腊一家石油金融研究机构Petrofina Research的一项研究显示,排名前40位的船舶融资银行的总放贷金额达4610亿美元,在所有船舶融资银行的放贷金额中预计占了92%。排名前6位的船舶融资银行的放贷金额总计为1760亿美元。但是,研究也证实了更多银行正在削减船舶融资贷款业务,而不是扩大这项业务。 
    欧洲的银行占总贷款额度的比重超过了80%,而亚洲银行在这一比率上缓慢上升至接近17%。 
    虽然中国的一些银行已经建立起了船舶融资业务,而且在船舶融资上很活跃,但也只是填补了欧洲银行撤出后所空出的一部分市场份额。总体来看,中国银行业的船舶融资业务是通  过与中国船厂签订造船合同或者与中国的租船人签订租船合同来开展的。 
    据希腊的Petrofina Research的分析,预计从现在开始到2014年3年间,船舶融资需求将达到1400亿美元,这包括了建造新船、二手船交易和企业再融资所需的资金。如果将预期的还贷金额考虑在内,那么额外的净资金需求量大约为340亿美元。但是就目前的金融环境而言,对于银行将会把收回的贷款本金重新用于新的放贷中的假想还是值得商榷的。 
    船舶融资和相关费用的保证金在30多年里一直处于高位。Petrofina的总经理特德·佩特罗普洛斯称:“航运贷款的资质正在下降,贷款损失准备金和套利类资产正在上升,整个船舶融资行业正在面对形势严峻的2012年。” 
    其他可能的融资渠道也受到了限制。通过发行债券进行融资的方式已经严重受限。债券市场只对相对较少的公司开放。二次公募也同样受到限制,由于航运企业的利润以及红利的消失,航运企业的声誉在公众投资者中已经受到了严重打击。私募基金仍是一个选择,但是德国的KG基金几乎已经入不敷出,私募基金正在寻找那些既有客观的回报又可以全身而退的特定机会。在一些情况下,私募基金正在注入那些急需要资金的公司,以使得公司免于财务危机,但是私募基金希望在市场复苏后能从中受益。 
    总之,在2012年船舶融资很有可能处境艰难,融资成本仍将高于金融危机发生之前。但是去年所达成的那些船舶融资协议也表明了,市场仍会提供适当的贷款给合适的公司。 


相关行业知识

行业知识分类

信息评论

推荐专家

热门知识



关于AISHIP.cn | 联系方式 | 版权声明 | 招聘信息 | 友情链接|网站地图|网站地图

上海劳艾得投资咨询有限公司 沪ICP备14027757号-1

Copyright © 2014 aiship.cn Inc. All Rights Reserved.

沪公网安备 31010902103128号

»¦¹«θ±¸ 310104031200